混合所有制改革

提供符合战略发展、操作合规、转变机制的混合所有制改革方案和咨询服务

我们对国有企业推进混合所有制改革目的和要求的理解

国有企业推进混合所有制改革主要是为了引进资本、导入资源、转变机制,从而增强企业活力。为了实现混改效果,企业需要:

■    对混改进行必要性、可行性评估,确保改革有依据,推进可贯彻;

■    将混改与企业战略相融合,确保混改符合战略方向,战略也需要根据混改之后企业新变化进行调整;

■    改革方案全面有重点,既覆盖混改所涉及的方方面面,又针对企业混改中需要解决的重点问题进行重点分析并给出具体方案;

■    改革实施顺利推进,符合法律、法规、政策要求和社会稳定需要。


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中发〔2015〕22号文、国发〔2015〕54号文明确了“规范操作”、“稳妥推进”的混合所有制改革基本原则,要求针对不同类别和不同层级国有企业,分类分层推进混合所有制改革。2019年10月国务院国资委印发了《中央企业混合所有制改革操作指引》,对基本操作流程、“混资本”和“改机制”相关环节操作要点以及支持政策给出了比较具体的规范性指导。对企业层面,顺利推进混改还有必要在规范的前提下,导入战略思维、资本思维和机制设计思维,并与政策制定和混改方案审批部门保持沟通,确保混改方案的科学性、合理性和政策高度。

我们提供的咨询服务

混合所有制改革评估:协助企业和国资委对拟开展混合所有制改革的企业进行评估,就企业开展混合所有制改革的必要性和可行性给出独立第三方的专业判断,确保企业推进混合所有制改革有依据、方案符合各项政策要求、对投资者和员工有较强的吸引力、良好风险控制为混改保驾护航。

混合所有制改革方案制定:基于大量混改案例研究和多个企业混改方案制定经验,为企业选择混改模式,按照混改成败的关键因素设计混改方案。混改方案一般包括:混改范围界定、资产重组、估值、股权结构、投资者引进、公司治理方案、资产审计评估、募集资金用途、债权债务处置、员工安置、历史遗留问题、投资者退出机制、分红机制、改革的阶段安排等。

员工持股方案制定:员工持股方案一般包括:员工持股的目的与基本原则,持股人员确定,员工认购额度分配、预留股份、员工持股平台设立、员工持股退出机制、员工持股实施。

混改推进顾问服务:混改方案制定完成后,我们为客户提供全过程混改服务,包括投资者评估和引进谈判、财务顾问、进场交易、监管机构对接、资本对接、员工对接,确保混改推进合规。

服务特点——“混改+”

混改+战略:在混改方案制定前,开展战略梳理,进一步明确公司发展方向、设计公司运营模式、优化公司核心竞争力、明确价值提升策略,从而增强公司对投资者、员工的吸引力。

混改+资本:在混改方案制定后,利用君百略以及君百略混改合作方中企大象基金背后六大央企二级投资公司以及央企投资协会的资源,制定引进战略投资者方案,并协助客户实施落地。

混改+机制:混改方案制定后,进一步为客户设计决策、用人、分配等机制,制定公司治理、职业经理人制度和绩效薪酬激励等一整套方案,协助客户解决阻碍改革及改革实效的机制难题,取得混改成效。

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我们的方法论

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  混改资产和业务范围选择模型                                            员工持股模型                                             股权激励模型


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                                             全过程混改模型                                                                            员工持股实施范围选择策略模型